LEIA AS DIVULGAÇÕES IMPORTANTES ABAIXO. Nota importante: as transações de futuros e opções destinam-se a investidores sofisticados e são complexas, possuem alto grau de risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas e a Declaração de Divulgação de Riscos para Futuros e Opções antes de solicitar uma conta. Os créditos e ofertas da ETRADE podem estar sujeitos à retenção na fonte dos EUA e relatórios ao valor do varejo. Os impostos relacionados a essas ofertas são a responsabilidade dos clientes. O novo titular da conta será cobrado 1.49 (por lado, por contrato, mais taxas cambiais) comissões de futuros para cada contrato de futuros executado uma vez que uma conta qualificada seja aberta e os fundos depositados tenham sido cancelados. Após o período de oferta de 90 dias, cada comércio de futuros é de 2,99 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio). Esta oferta não é válida para contas IRAs, outras aposentadorias, empresas, contas de confiança ou ETRADE. Exclui os clientes atuais da ETRADE Securities, ETRADE Financial Corporation. Associados e não residentes nos EUA. A oferta aplica-se apenas às novas contas de futuros ETRADE abertas com um depósito mínimo de 10.000. Os titulares de contas devem manter o financiamento mínimo em todas as contas (10 000 menos as perdas comerciais) durante pelo menos seis meses ou o crédito pode ser entregue. Limite uma nova conta ETRADE Futures por cliente. Reservamo-nos o direito de encerrar esta oferta a qualquer momento. Além da comissão de 2,99 por contrato por lado, os clientes futuros serão avaliados com certas taxas, incluindo taxas de futuros e taxas de NFA aplicáveis, bem como taxas de corretagem de piso para a execução de futuros e contratos de opções de futuros não negociados eletronicamente. Essas taxas não são estabelecidas pela ETRADE Securities e variará conforme a troca. Diversificação e Atribuição de ativos não garantem lucro ou protegem contra perda em mercados em declínio. Os investidores devem avaliar suas próprias necessidades de investimento com base em suas próprias circunstâncias financeiras e objetivos de investimento. As transações nos futuros possuem alto grau de risco. O valor da margem inicial é pequeno em relação ao valor do contrato de futuros. Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá que depositar: isso pode funcionar contra você, bem como para você. Você pode sustentar uma perda total de fundos de margem inicial e quaisquer fundos adicionais depositados na Firma para manter sua posição. Se o mercado se mover contra suas posições ou os níveis de margem são aumentados, você pode ser convocado pela Firma para pagar fundos adicionais substanciais com aviso prévio para manter sua posição. Se você não cumprir com um pedido de fundos adicionais imediatamente, independentemente da data de vencimento solicitada, sua posição pode ser liquidada por perda da Empresa e você será responsável por qualquer déficit resultante. Leia mais informações sobre os riscos de negociação na margem na etrademargina. Antes de abrir e comercializar produtos de futuros, você deve determinar se a negociação na conta de margem é adequada para você, dado seus objetivos de investimento específicos, experiência, tolerância ao risco e situação financeira. Para obter informações mais completas, leia a Declaração de Divulgação da Margem FINRA. O conteúdo fornecido pela ETRADE Securities andor ETRADE Capital Management é apenas para fins educacionais. Esta informação não é, nem deve ser interpretada, como uma oferta, ou uma solicitação de oferta, para comprar ou vender títulos pela ETRADE Securities ou suas afiliadas. O material de terceiros está sendo fornecido para você apenas para fins educacionais. O conteúdo foi escrito e será apresentado por um terceiro não afiliado à ETRADE Financial Corporation ou a qualquer das suas afiliadas. A Corporação Financeira ETRADE e suas afiliadas não são responsáveis pelo conteúdo. Nem a ETRADE Financial Corporation nem nenhuma das suas afiliadas é afiliada ao terceiro que fornece esse conteúdo. Nenhuma informação apresentada constitui uma recomendação da ETRADE Financial ou de suas afiliadas para comprar, vender ou manter qualquer segurança, produto financeiro ou instrumento discutido nela ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. Produtos e serviços de valores e futuros oferecidos pela ETRADE Securities LLC, Membro FINRA SIPC NFA. Contas de futuros realizadas pela ETRADE Securities LLC. A resposta do sistema e os tempos de acesso à conta podem variar devido a uma variedade de fatores, incluindo volumes de negociação, condições do mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Declaração de Condição Financeira Sobre Proteção de Ativos Contratos de Conta de Clientes Relatório Trimestral 606 Plano de Continuidade de Negócios 2017 ETRADE Financial Corporation. Todos os direitos reservados. Opções de política de direitos autorais da ETRADE sobre Opções de Futuros sobre Futuros - Opções de Definição em Futuros são opções com contratos de futuros como seu ativo subjacente. Opções sobre Futuros - Opções de Introdução em Futuros, também conhecidas como Opções de Futuros, é uma forma única de instrumento derivado, pois é um Derivativo em Derivativo, que é um instrumento derivado que sai de outro instrumento derivado em vez de um patrimônio ou produto de commodities. Normalmente, os instrumentos derivativos são baseados e derivam seu valor de um ativo, como ações ou commodities. Esses instrumentos derivativos incluem opções e futuros. No entanto, Opções em Futuros são opções que derivam seu valor de outro instrumento derivado, Futuros, que por sua vez derivam seu valor de um ativo subjacente, como um índice ou mercadoria. Explosive Options Trading Mentor Descubra como meus alunos ganham mais de 45 por comércio, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão O que são opções de futuros Opções de ações são opções com ações como seu ativo subjacente. Quando as opções de ações são exercidas. Partes das mãos de ações subjacentes entre o longo e o curto. Da mesma forma, Opções em Futuros são simplesmente opções com contratos de futuros como seu ativo subjacente. As opções em Futuros são criadas quando os futuros são criados para a negociação de um ativo e, em seguida, as opções são criadas para negociar esses contratos de futuros a preços de exercício específicos. Quando as Opções em Futuros são exercidas, os contratos de futuros trocam as mãos entre o longo e o curto e quando o contrato de futuros resultante expira, o ativo subjacente é negociado entre o longo e o curto dos contratos de futuros se for um contrato de futuros liquidados fisicamente e se É um contrato de futuros liquidado em dinheiro. O longo e o curto do contrato de futuros resultante simplesmente liquidam suas vitórias e perdas em dinheiro. Recomenda-se que você tenha um conhecimento completo e alguma experiência na negociação de futuros antes de tentar negociar Opções de Futuros. Saiba tudo sobre Futures Trading. Como as Opções sobre Futuras Opções de Trabalho no Futuro funcionam exatamente da mesma maneira que as opções de ações funcionam, exceto pelo fato de que, após o exercício, o que você obtém é uma posição de futuro em vez de um ativo. Quando você compra opções de compra de futuros, você possui o direito, mas não a obrigação de comprar o contrato de futuros subjacentes a um preço fixo e quando você compra opções de venda de futuros, você possui o direito, mas não a obrigação de reduzir os futuros subjacentes Contrato a um preço fixo. Quando as opções de compra de futuros são exercidas, o comprador das opções de futuros recebe uma posição longa no contrato de futuros subjacentes depois de pagar o requisito de margem inicial e um pagamento em dinheiro igual à diferença entre o preço futuro futuro do contrato de futuros e a greve preço. Isso ocorre porque um comprador de opções de compra de futuros apenas exerceria a opção quando está no dinheiro. É quando o preço de exercício da opção de futuros é menor do que o preço futuro futuro do contrato de futuros. Opções de chamada no exemplo de exercicio de futuros Assumindo que você comprou 1 contrato de Call SP500 Opções de Futuros em seus Futuros de março com o preço de exercício de 1000. Assumindo que os comícios de SP500 e seus futuros de março se reúnem para 1030 pontos e você decide exercer suas opções de compra e receber a entrega no SP500 March Futures. Assumindo a exigência de SPAN MARGIN de 12. Você recebe uma posição longa em 1 contrato de SP500 March Futures comprado em 1000 pontos e paga a exigência de margem inicial SPAN de 30.900 (1030 x 250 x 12) Você também recebe lucro líquido de 1030 - 1000 30 x 250 7.500 em dinheiro. Por outro lado, o vendedor das opções de futuros de chamadas recebe uma posição curta no contrato de futuros subjacente após pagar a exigência de margem inicial e também paga a quantia em dinheiro da diferença entre o preço de futuros prevalecentes e o preço de exercício. Opções de chamada no Exercício de Futuros Exemplo 2 Assumindo que você vende para abrir (em curto prazo) 1 contrato de Chamada SP500 Opções de Futuros em seus Futuros de março com o preço de exercício de 1000. Assumindo que os rallys do SP500 e seus Futuros de Março se reúnem para 1030 pontos e as opções de compra de futuros são Exercido pelo comprador do contrato de opções. Supondo o requisito SPAN MARGIN de 12. Você recebe uma posição curta em 1 contrato de Futuros de março SP500 em curto prazo de 1000 pontos e paga o requisito de margem inicial SPAN de 30.900 (1030 x 250 x 12). Você também paga uma perda em dinheiro de 1030 a 1000 30 x 250 7.500 em dinheiro. Quando as opções de venda de futuros são exercidas, o comprador das opções de futuros recebe uma posição curta no contrato de futuros subjacentes depois de pagar o requisito de margem inicial e um pagamento em dinheiro igual à diferença entre o preço de futuros atual do contrato de futuros e a greve preço. Isso ocorre porque um comprador de opções de venda de futuros apenas exerceria a opção quando está no dinheiro. É quando o preço de exercício da opção de futuros é maior do que o preço futuro futuro do contrato de futuros. Opções de aposição no exemplo de exercício de futuros Assumindo que você comprou 1 contrato de Opções de Futuro de Venda SP500 em seus Futuros de Março com preço de exercício de 1000. Supondo que o SP500 cai e seu Futuro de março cai para 970 pontos e você decide exercer suas opções de venda e receber entrega no SP500 March Futures. Supondo o requisito SPAN MARGIN de 12. Você recebe uma posição curta em 1 contrato de Futuros de março SP500 em curto prazo de 1000 pontos e paga a exigência de margem inicial SPAN de 29.100 (970 x 250 x 12). Você também recebe um lucro líquido de 1000 - 970 30 x 250 7.500 em dinheiro. Por outro lado, o vendedor das opções de futuros de venda recebe uma posição longa no contrato de futuros subjacentes depois de pagar a margem inicial exigida e também paga a curto em dinheiro a diferença entre o preço de futuros prevalecentes e o preço de exercício. Opções de colocação no exercicio de futuros Exemplo 2 Assumindo que você vende para abrir (em curto prazo) 1 contrato de Opções de Futuro SP500 em seus Futuros de março com preço de exercício de 1000. Supondo que o SP500 cai e seu Futuros de março cai para 970 pontos e suas opções de venda curtas foram exercidas Pelo comprador. Assumindo o requisito de ESPAN MARGIN de 12. Você recebe uma posição longa em 1 contrato de Futuros de março SP500 comprados em 1000 pontos e paga a exigência de margem inicial SPAN de 29.100 (970 x 250 x 12). Você também paga em dinheiro uma perda de 1000 - 970 30 x 250 7.500 em dinheiro. A margem inicial para a posição de futuro subjacente precisaria ser paga de acordo com o preço de futuros prevalecente após o exercício, a fim de receber a entrega nos futuros subjacentes. Como Opções em Futuros são opções baseadas em contratos de futuros e não o ativo subjacente por trás desse contrato de futuros, os comerciantes de Opções sobre Futuros estão realmente especulando sobre o preço dos contratos de futuros em vez do preço do ativo subjacente por trás desse contrato de futuros. Isso ocorre porque os preços de futuros geralmente não se movem em tandem ou ao mesmo preço do seu ativo subjacente antes do vencimento. Como nos exemplos acima, quando você troca opções de futuros SP500 em seus Futuros de março, você está especulando e lucrando com o movimento de preços do March Futures e não o próprio índice SP500. Na verdade, os preços de futuros e o preço de seu ativo subjacente às vezes podem se mover em direções opostas. É por isso que é importante ter um sólido conhecimento fundamental no mercado de futuros antes de tentar negociar opções de Futuros. Como tal, você deve comprar Opções de Chamadas em Futuros quando sua perspectiva sobre o preço de futuros de um contrato de futuros específico for sustentada de forma otimizada e reduzindo Opções de Chamadas em Futuros quando sua perspectiva for moderadamente baixada. Por outro lado, você deve comprar opções de compra no futuro quando sua perspectiva sobre o preço de futuros de um contrato de futuros específico for suportada e baixa as Opções de venda de futuros quando sua perspectiva for moderadamente otimista (Leia mais sobre as seis perspectivas diferentes na negociação de opções). Isso também significa que você pode executar todos os tipos de estratégias de opções usando Opções em Futuros. Isso é particularmente útil para commodities que não possuem opções oferecidas diretamente neles. Tipos de Opções em Futuros Assim como opções de compra de ações, Opções em Futuros vem tanto em opções de estilo europeu quanto em opções de estilo americano. As Opções de Estilo Europeu sobre Futuros só podem ser exercidas após o vencimento se as opções estiverem no dinheiro, enquanto as Opções de Estilo Americanos em Futuros podem ser exercidas para o contrato de futuros subjacentes em qualquer momento antes do vencimento. Além dessas duas categorias amplas, também há Opções sobre Futuros Fisicamente Entregues, bem como Opções sobre Futuros Liquidados em Dinheiro. Opções sobre Futuros Fisicamente Entregados são opções escritas em contratos de futuros que acabam por finalizar a negociação da mercadoria física por trás do contrato de futuros, enquanto Opções em Futuros Disponíveis em Caixa são opções escritas em contratos de futuros que acabam com a liquidação de ganhos e perdas em dinheiro Entre o longo eo curto sem qualquer negociação da mercadoria subjacente. Quase todas as commodities foram entregues fisicamente, bem como contratos de futuros resgatados em dinheiro e com opções de estilo europeu e opções de estilo americano disponíveis em ambos os tipos de contratos de futuros na forma de opções de chamada e colocação, a árvore do instrumento derivado por trás de um único A mercadoria pode ser realmente enorme. Com base no tipo de contratos de futuros, as opções estão escritas, as Opções sobre Futuros também são conhecidas de acordo com o tipo de futuros. Alguns exemplos são Opções sobre Futuros de Índice, Opções sobre Futuros de Forex, Opções sobre Futuros de Mercadorias, etc. Por Opções sobre Futuros O motivo mais óbvio para o uso de Opções em Futuros é quando um ativo não possui opções disponíveis para negociação, mas apenas futuros e Opções em Futuros. Nesse caso, a opção de negociação em Futuros é a mais próxima possível para obter opções de negociação no próprio objeto subjacente. No entanto, no mercado abrangente de derivativos de hoje, existem opções disponíveis diretamente para negociação na maioria dos ativos. Uma vez que existem opções disponíveis diretamente na maioria dos ativos, por que as Opções de Futuros devem ser negociadas. Além de ser uma ferramenta de especulação de preço, um dos usos mais importantes para Opções em Futuros é para proteção contra posições de futuros. Futuras posições vem com risco ilimitado que pode facilmente entrar em uma chamada de margem, se um não é cuidadoso. Na verdade, todas as empresas e bancos multinacionais entraram em colapso da negociação de futuros negligentes. Ao proteger posições de futuros existentes com opções em futuros, pode-se limitar a exposição ao risco de negociação de futuros muito. Algumas Opções sobre Futuros, como as negociadas no Chicago Mercantile Exchange, CME, na verdade, comércios ao redor do tempo, fornecendo um mercado global centralizado de 24 horas. Este mercado de 24 horas é um benefício faltando em opções simples de ações de baunilha. Futuros de cobertura com opções em futuros De fato, a cobertura de posições de futuros com Opções em Futuros é um dos usos mais importantes para Opções de Futuros. Dependendo da sua posição de futuro específica, existem algumas maneiras simples de proteger o uso de Opções em Futuros. Quando você é um Futuro Longo Quando você é um futuro longo e deseja proteger completamente sua posição de futuros de qualquer risco negativo, além de um determinado preço, você pode simplesmente comprar Opções de Venda em Futuros para esse contrato de futuros ao preço de exercício específico. Isso é conhecido como uma estratégia de opções de Proteção. Usando essas opções na estratégia de futuros, você se protegerá completamente de qualquer declínio de preços abaixo do preço de exercício das opções de futuros de venda. No entanto, se você está apenas esperando um pequeno declínio no preço da posição de futuros, você poderia proteger a posição por curto prazo no dinheiro ou ligeiramente fora das opções de compra de dinheiro em futuros. Isso é conhecido como uma chamada coberta. Ao escrever opções de futuros de chamadas em relação à sua posição de futuro, o prêmio recebido da venda supera ligeiramente qualquer declínio no preço da posição de futuros, desde que o preço futuro permaneça abaixo do preço de exercício. No entanto, se o preço do futuro subir acima do preço de exercício, sua posição futura pode ser cancelada se as opções de compra forem exercidas pelo comprador. Quando você é um Futuro Curto quando você é um futuro curto e deseja proteger completamente sua posição de futuro de qualquer risco ascendente além de um determinado preço, você pode simplesmente comprar opções de compra em futuros para esse contrato de futuros com o preço de exercício específico. Isso é conhecido como uma estratégia de opções de Proteção de chamadas. Usando essas opções na estratégia de futuros, você se protegerá completamente de quaisquer manifestações de preços acima do preço de exercício das opções de futuros de chamadas. No entanto, se você está apenas esperando um pequeno aumento no preço da posição de futuro, você poderia proteger a posição ao curto-circuito no dinheiro ou ligeiramente fora das opções de pagamento de dinheiro em futuros. Isso é conhecido como um Covered Put. Ao escrever, colocar opções de futuros em relação à sua posição de futuro, o prêmio recebido da venda supera ligeiramente qualquer aumento no preço da posição de futuros, desde que o preço de futuros permaneça acima do preço de exercício. No entanto, se o preço de futuros cair abaixo do preço de exercício, sua posição futura pode ser chamada se as opções de venda forem exercidas pelo comprador. Mercados de Futsal - Parte 6: Quem Negocia Futuros e Por Futuros Trading Short Course Existem duas categorias básicas de Futuros participantes: hedgers e especuladores. Em geral, os hedgers usam futuros para proteção contra movimentos de preços futuros adversos na commodity de caixa subjacente. O raciocínio do hedging baseia-se na tendência demonstrada de preços no mercado e valores de futuros para se moverem em conjunto. Hedgers são muitas vezes empresas ou indivíduos que, em um ponto ou outro, negociam a commodity em dinheiro subjacente. Pegue, por exemplo, um grande processador de alimentos que consome milho. Se os preços do milho subirem. Ele deve pagar o fazendeiro ou comerciante de milho mais. Para proteção contra o aumento dos preços do milho, o processador pode reduzir sua exposição ao risco comprando contratos suficientes de futuros de milho para cobrir a quantidade de milho que ele espera comprar. Como os preços de caixa e futuros tendem a se mover em conjunto, a posição de futuros se beneficiará se os preços do milho subirem o suficiente para compensar as perdas de milho em dinheiro. Os especuladores são o segundo grande grupo de futuros jogadores. Esses participantes incluem comerciantes de piso e investidores independentes. Os comerciantes de pavimentos independentes, também chamados de quotlocalsquot, negociam para suas próprias contas. Os corretores de piso lidam com negócios para seus clientes pessoais ou corretoras. Para os especuladores, os futuros têm vantagens importantes em relação a outros investimentos: se o julgamento dos comerciantes é bom. Ele pode ganhar mais dinheiro no mercado de futuros mais rápido porque os preços futuros tendem, em média, a mudar mais rapidamente do que os preços imobiliários ou das ações, por exemplo. Por outro lado, o mau julgamento comercial nos mercados de futuros pode causar maiores perdas do que pode ser o caso de outros investimentos. Futuros são investimentos altamente alavancados. O comerciante coloca uma pequena fração do valor do contrato subjacente (geralmente 10-15 e às vezes menos) como margem, mas ele pode montar o valor total do contrato à medida que ele se move para cima e para baixo. O dinheiro que ele coloca não é um adiantamento no contrato subjacente, mas um vínculo de desempenho. O valor real do contrato só é trocado nas raras ocasiões em que a entrega ocorre. (Compare isso com o investidor de ações que geralmente tem que colocar pelo menos 50 do valor de suas ações.) Além disso, o investidor de commodities futuros não é cobrado juros sobre a diferença entre a margem e o valor total do contrato. Em geral, os futuros são mais difíceis de trocar informações privilegiadas. Afinal, quem pode ter o interior do tempo ou o presidente das reservas federais próxima proclamação sobre a oferta de dinheiro O método de negociação aberto - ao contrário de um sistema especializado - assegura um mercado muito público, justo e eficiente. Os encargos da Comissão sobre os negócios de futuros são pequenos em comparação com outros investimentos, e o investidor os paga após a liquidação do cargo. A maioria dos mercados de commodities são muito amplos e líquidos. As transações podem ser concluídas rapidamente, reduzindo o risco de movimentos adversos no mercado entre o momento da decisão de negociar e a execução dos negócios.
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