Como stock options trading work

Tutorial básico de opções Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, denominada opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surgir. As opções podem ser tão especulativas quanto conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de uma queda para apostas abertas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá um aviso legal como o seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe disser, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disto, muitas pessoas sugerem que se afaste das opções e esqueça sua existência. 13 Por outro lado, ignorar qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso como saltar diretamente: sem saber sobre opções, você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia informações sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundiais. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usa opções de alguma forma. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial do Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As ações não são as únicas opções de títulos subjacentes. Saiba como usar as opções FOREX com fins lucrativos e hedge. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções o ajudará a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar a vantagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Os contratos de futuros estão disponíveis para todo tipo de produtos financeiros, desde índices de ações até metais preciosos. As opções de negociação com base em futuros significam a compra de opções de compra ou de venda com base na direção. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Princípios básicos: Como as opções funcionam Agora que você conhece o básico das opções, aqui está um exemplo de como eles funcionam. Bem, use uma empresa de ficção chamada Corys Tequila Company. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é de 67 e o preço premium é de 3,15 para uma chamada de 70 de julho, o que indica que o vencimento é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. O O preço total do contrato é de 3,15 x 100 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas ignore-os por esse exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar 100 ações, é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço das ações deve subir acima de 70 antes que a opção de compra valha a pena mais, pois o contrato é de 3,15 por ação, o preço de parcelamento seria de 73,15. Quando o preço das ações é de 67, é menor do que o preço de exercício 70, então a opção não vale a pena. Mas não esqueça que você pagou 315 pela opção, então você está reduzido neste valor. Três semanas depois, o preço das ações é de 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale 8,25 x 100 825. Subtrai o que você pagou pelo contrato e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você Quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas. Você poderia vender suas opções, que é chamado de fechar sua posição e levar seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar. Na data de validade, o preço cai para 62. Por ser menos do que nosso preço de exercício 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Estamos agora no investimento original de 315. Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções: o aumento de preços para a duração deste contrato de alta a baixa foi de 825, o que nos teria dado mais do dobro do nosso investimento original. Isso é uma alavanca na ação. Exercising Versus Trading-Out Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o subjacente. Isso é verdade, mas na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando aos 70 anos e depois vendendo o estoque de volta ao mercado em 78 para um lucro de 8 partes. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado, e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 das opções são exercidas, 60 são negociadas e 30 expiram sem valor. Valor intrínseco e valor do tempo Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o preço premium da opção passou de 3,15 para 8,25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor do tempo. Basicamente, uma opção premium é o valor intrínseco do valor do tempo. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantia em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado como o seguinte: nas opções de vida real quase sempre troco acima do valor intrínseco. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam. Obtenha o básico abaixo do seu limite antes de entrar no jogo. O preço de uma opção, também conhecido como o prémio, tem dois componentes básicos: o valor intrínseco e o valor do tempo. Compreender melhor esses fatores pode ajudar o comerciante a discernir quais. Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivados. As opções podem ser uma excelente adição a um portfólio. Descubra como começar. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Os principais drivers de um preço de opções são o preço atual dos estoques subjacentes, o valor intrínseco das opções, o tempo de vencimento e a volatilidade. Uma breve visão geral de como fornecer de usar opções de chamadas em seu portfólio. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções o ajudará a se tornar um comerciante mais informado. Para obter o melhor retorno possível nas negociações de opções, é importante entender como as opções funcionam e os mercados nos quais eles comercializam. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios do analista de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido por meio de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Muitos novos comerciantes de ações acabam por perguntar a questão, como funcionam as opções de ações. O problema é que as opções de estoque oferecem um novo nível de investimento E comercialização. E este nível pode ser muito lucrativo para aqueles que entendem como o jogo é jogado. As opções de compra de ações fazem parte do mercado de derivativos. Basicamente, um derivado é um instrumento financeiro cujo valor é derivado de outra forma de ativos. Futuros e commodities também são considerados derivados. A coisa sobre os derivados é que você está jogando em um nível mais sofisticado dos mercados financeiros. Tenha em mente que os derivados também podem ser qualquer combinação destes instrumentos financeiros. Na verdade, vemos novos tipos de investimentos entrar no mercado todo o tempo que são apenas novas formas de derivativos. O que você tem que entender é que os derivados podem ser uma ótima coisa, ou podem ser uma coisa muito ruim. Na verdade, podemos dizer as mesmas coisas sobre as opções de estoque, e examinaremos os prós e os contras de investir neles. Se você se pergunta como as opções de estoque funcionam, então você chegou ao lugar certo, pois examinaremos muitas facetas de sua existência e como os comerciantes de opções costumam utilizá-las. O interessante é o número infinito de maneiras pelas quais eles podem ser usados. As bases de como as opções de ações funcionam Antes de entrar em qualquer discussão sobre as nuances das opções de estoque, primeiro precisamos pregar exatamente como elas funcionam. Mais importante ainda, precisamos entender sua relação com os estoques que eles representam. Vamos ilustrar isso com um exemplo. Suponhamos que você tenha feito uma investigação minuciosa e uma devida diligência no mercado de ações. E depois disso, você está interessado em comprar ações oferecidas pela ABC Corporation. Você verifica as atuais cotações de ações e você vê que atualmente tem um preço de 78,50 por ação. Você gostaria de comprar 100 ações da ABC, mas você tem apenas 3500 dinheiro disponível em sua conta de negociação de ações on-line. Claro, você poderia comprar cerca de 40 ações, mas você gostaria de comprar mais do que isso porque você sente fortemente que o estoque vai fazer um grande movimento. Sua alternativa é olhar para comprar opções de estoque da ABC. Quando você compra uma opção de compra de ações da ABC, você paga um prêmio hoje, o que lhe dá a opção de comprar 100 ações da ABC por uma data especificada. Digamos que o mês atual é junho. Você percebe que você pode comprar uma opção de setembro ABC 75 por 800. Isso significa que, entre agora e setembro, você tem a opção de comprar 100 ações da ABC por 75 por ação, independentemente do que o mercado faz. Se em agosto, os estoques ABC subiram para 100 por ação, então você ainda pode comprá-los em 75 por ação Você já notou o poder das opções ainda a partir deste exemplo. Um momento atrás, nós só poderíamos comprar cerca de 40 ações da ABC, No entanto, depois de descobrir as opções de 75 de setembro, temos o suficiente em nossa conta de negociação para comprar 4 dessas opções, o que equivale a 400 ações da ABC. Que o meu amigo é o poder das opções de ações alavancar e muito disso. Nós também percebemos que podemos comprar uma opção ABC de setembro 80 por 450. Podemos comprar oito dessas opções, o que significa que controlamos 800 ações da ABC. Mas há uma grande diferença entre a opção ABC 75 e a opção ABC 80. A opção de estoque ABC 75 realmente tem valor real porque o estoque ABC está sendo negociado em 78.50. Há uma importante peça de terminologia de opções de ações aqui esta opção de compra de ações está no dinheiro, o que significa que se você exercer a opção de comprar o estoque, você ganhará dinheiro. A opção de estoque 80 ABC está fora do dinheiro e não tem valor real no momento presente é completamente especulativo e tem apenas valor intrínseco. Existe um outro benefício para comprar opções que também precisam ser mencionadas aqui. Quando você compra essa opção, o custo das opções é tudo o que você perderá independentemente do que o estoque faz. Se você comprou 100 ações da ABC e caiu 20 pontos, perderia 2000 (eu espero que você a venda antes disso). No entanto, se você comprou a opção de 75 de setembro, então o 800 é tudo o que você perderia. Opção de opção Relacionamento com o tempo O tempo é o elemento mais importante das opções de compra de ações. A partir do exemplo que damos anteriormente sobre as opções de estoque da ABC, conversamos sobre as opções de setembro. Se analisarmos as opções de ações de dezembro, poderemos ver que a opção 75 custa 1100, em oposição ao preço 800 da opção de estoque de setembro. Da mesma forma, podemos ver que a opção 80 custa 750 em vez dos 450 que a opção de estoque de setembro custa. Agora, o que você acha que quer ver se olhou para as opções de julho. Podemos ver que a opção de ações ABC de 75 de julho é negociada em 365 e que a opção de 80 de julho custa 500. Você vê o que está acontecendo aqui? O tempo é tudo no mundo do estoque Opções. Você percebe que a opção de 75 de julho é negociada no que o mercado pagaria pelo estoque se você tiver exercido a opção. Por que deveria pagar mais do que isso? A opção quase expirou. Você vê, toda vez que você compra uma opção de estoque, o relógio começa a marcar essa opção. Se os estoques subjacentes permanecerem planas e o preço não se mover, o valor da opção de estoque começa a deteriorar-se. O tempo é o inimigo dos operadores de opções de ações. O fato é que todas as opções de ações eventualmente expiram e, à medida que se aproximam do final, a taxa de decadência dos preços cresce exponencialmente. Como dissemos anteriormente sobre o poder das opções de ações é alavancagem, o perigo de opções de estoque é o tempo. Pelo menos quando você compra ações. Você ainda tem o estoque, não importa o quão mal ele executa. E o estoque quase sempre terá algum valor após a tempestade se for excedido. Mas com opções de ações, eles têm valor zero quando caem do dinheiro e expiram. É exatamente por isso que tantos novos comerciantes de ações perdem todas as opções de ações de troca de dinheiro. As opções são instrumentos muito sofisticados e têm muitos usos, mas você realmente precisa entender como as opções de ações funcionam antes de investir seu dinheiro arduamente ganho. Entendimento de lançamentos e chamadas Defina as opções de estoque ainda mais. Se você saiu e examinou opções que são oferecidas nos mercados de ações reais, então você provavelmente já viu as opções de colocação e chamada exibidas nas tabelas de preços. Não deixe isso sobrecarregar você, pois é apenas mais uma terminologia de opção de estoque. Nos exemplos que usamos nesta discussão, conversamos exclusivamente sobre a compra de opções de chamadas. Uma opção de compra é uma opção para comprar um determinado estoque a um preço pré-determinado por um certo tempo. Agora vamos falar sobre a opção de colocação. Uma opção de venda é uma opção para vender um determinado estoque a um preço pré-determinado por um certo tempo. Trading puts é o mesmo que curto um estoque. Quando você troca ações, você pode comprar o estoque, o que significa que você está indo por muito tempo nesse estoque, ou você pode vender o estoque, o que significa que você está indo curto. Quando uma pessoa acha que um determinado estoque vai cair no preço, eles vão vender isso. E depois que o estoque caiu, eles o compram de volta ao preço mais baixo. Note que eles estão comprando baixo e vendendo alto, mas eles estão fazendo isso em sentido inverso. Eu sei que isso é confuso, mas eu olho para a transação o mesmo que ir a um negociante de carro e pedir um carro específico deles. O negociante de carros está realmente vendendo curto no negócio porque eu dou-lhe o dinheiro por adelantado e então ele o compra a um preço mais baixo. Se é um pouco confuso, lê os últimos parágrafos novamente e deixa-o afundar. Se é ainda difuso, então não se preocupe com isso. A maioria de nós não corta o mercado de qualquer forma, eu não porque é minha opinião que os mercados em queda se comportam de forma muito diferente do que os mercados em expansão e não gosto de comercializá-los. Então, em conclusão, uma opção de venda é para pessoas que gostam de ações curtas e dá-lhes o mesmo tipo de alavancagem e benefícios que os compradores de ações obtêm das opções de compra. Compreendendo o preço da opção de compra de ações Espero que, na sua busca para responder a pergunta, como funcionam as opções de ações, você se aventurou e avaliou alguns deles on-line ou mesmo em uma das publicações financeiras. Se você o fez, há uma chance de ter sido confuso. Eu sei que era para mim sempre que eu comecei a olhar para eles. Na verdade, é muito simples. Os preços que as placas de opções de ações estão mostrando são o preço por ação quando você compra essa opção de compra de ações. E a partir de nossa discussão anterior, quantas ações estão em uma opção, isso é certo, são 100 ações. Isso significa que tudo o que você tem a fazer para descobrir o que as opções de ações vão realmente custar você é multiplicar esse número por 100. Por minha vida, eu não entendo por que no mundo eles procuram opções desse jeito. Por que na Terra eles simplesmente não colocam o preço total da opção nessas mesas é um mistério total. Suponho que os velhos hábitos morrem muito. Assim como quando eu comecei a negociar ações, eles foram com preços de 18, 116, etc., quando a nossa própria moeda não é negociada dessa forma. Eventualmente, alguém usou seus cérebros e percebeu que não fazia sentido. Estou esperando que eles cheguem a essa conclusão com o preço coloca e chamadas opções também. Opcional Liquidity Falamos sobre a compreensão da importância do tempo sempre que você troca opções de ações. Existe outro elemento importante na compreensão de como as opções de ações funcionam e isso é liquidez. Aliás, essa é a mesma armadilha que os comerciantes enfrentam quando comercializam estoques de pequena capital, ações de moeda de um centavo e outros instrumentos de OTCBB. O perigo de liquidez é que você pode ter um grande sucesso quando você comprar uma opção de compra pela primeira vez. Na verdade, esse sucesso pode ser tão grande que, mesmo que o estoque subjacente faça um bom movimento, você ainda perde dinheiro no comércio. A regra da liquidez é que, se não houver opções suficientes para serem negociadas, você terá um preço de mercado ruim quando você comprar a opção e quando vender a opção. A melhor maneira de determinar isso é analisando o spread entre os preços de oferta e venda da opção de compra de ações que você está considerando. Sempre que o spread é baixo, então há uma boa liquidez. Se o spread for grande, então a liquidez não é suficiente. Você sempre pode usar ordens limitadas ao comprar opções para garantir que você obtenha um bom preço, e o que é quando você tenta vender a opção? Claro, você também pode usar uma ordem limitada ao vender opções, mas lembre-se de que isso é um ativo e tempo em decomposição. Trabalhando contra você. A melhor maneira de evitar um problema de liquidez é apenas trocando opções de estoque de ações maiores. Desta forma, você pode entrar e sair do mercado rapidamente, quando os preços se adequarem melhor às suas necessidades financeiras. Cashing In On Stock Opções A única coisa sobre negociação e investimento em opções que não discutimos é compensá-las. Com opções, você realmente possui duas alternativas. Se a sua opção estiver no dinheiro, você pode exercer a opção que lhe dá o direito de comprar o estoque no preço predeterminado. Sua outra opção é vender a opção de forma definitiva. Para ser honesto, esta é a escolha mais simples e fácil dos dois. Você achará que a maioria dos comerciantes de opções quase nunca os exercem. Isto é principalmente porque eles estão especulando sobre o valor intrínseco das opções que eles trocam. O fato é que a maioria das opções de ações expiram sem valor. No final, eles são simplesmente as cadeiras musicais dos mercados de ações e você certamente não quer ficar de pé quando a música pára. Conclusão É minha esperança que você agora entenda um pouco mais sobre como as opções de estoque funcionam. Se esta é sua primeira exposição a eles, então sua cabeça provavelmente está girando um pouco. Como eu disse, eles representam um nível bastante sofisticado de negociação. Se você se sentir atraído por eles, então eu encorajo você a ler mais sobre opções de estoque. No entanto, certifique-se de compreendê-los completamente e ter uma estratégia sólida e plano de negociação antes de investir neles. Acredite quando digo que eles podem acabar com seu capital comercial muito rapidamente. Histórias relacionadas Aprendendo a negociar opções de ações 2 Opções de ações Estratégias de negociação que funcionam Vender opções de ações e ganhar rendimentos de aluguel de suas ações Dicas de pesquisa de ações Descobrindo bons estoques para investir em como começar a investir em ações Um plano simples