Cálculo de corretagem de negociação de opções

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Os cálculos obtidos a partir do Software são baseados em um modelo matemático que incorpora uma variedade de pressupostos, alguns dos quais podem não ser aplicáveis ​​nos mercados no momento do cálculo e os preços resultantes podem ser diferentes dos preços reais ou preços calculados por outros Modelos matemáticos. Este contrato de licença entre você e o IB regula seu direito de usar o Software. O Software é propriedade intelectual do IB e todos os direitos que não lhe são especificamente concedidos estão reservados pelo IB. Você recebe o direito não exclusivo de usar o Software. Você concorda em não copiar, publicar, transmitir, transferir, licenciar, vender, reproduzir, modificar, distribuir, exibir, criar obras derivadas ou explorar o Software de qualquer maneira. Você concorda em não alterar, adaptar, mesclar, descompilar, desmontar, fazer upload, publicar, engenharia reversa do software ou participar de qualquer uma das atividades anteriores. Esta licença só pode ser modificada ou alterada por escrito, assinada por você e IB. Esta licença será encerrada automaticamente se você violar qualquer um dos seus termos e poderá ser encerrado pela IB por qualquer motivo sem aviso prévio. Esta licença constitui o acordo final, completo e exclusivo das partes em relação ao Software. O Software é fornecido na medida e está disponível sem garantia de qualquer tipo, expressa ou implícita, incluindo, entre outras, qualquer garantia implícita de comercialização ou adequação para um propósito específico, independentemente de a IB saber ou tem motivos para conhecer suas necessidades específicas . Além disso, nem IB nem qualquer outra pessoa fazem representações em relação ao Software e o IB expressamente renuncia a todas as garantias. Você é o único responsável pelo seu uso do Software. 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Para simplificação, os cálculos não incluem considerações fiscais, requisitos de margem, comissões, custos de transação ou outros fatores. Essas considerações podem afetar significativamente as conseqüências econômicas de qualquer transação e devem ser cuidadosamente consideradas antes da negociação em contratos de opções. Além disso, antes de comprar ou vender opções, determine se a transação específica é adequada para sua situação financeira, objetivos de investimento, experiência e tolerância ao risco. Nenhuma declaração do IB relacionada a esta Aplicação ou de outra forma deve ser interpretada como uma solicitação ou recomendação para comprar ou vender qualquer garantia ou para fornecer qualquer conselho de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas. Para uma cópia, visite as descobertas de rotinas interativas. Calculadora de coragem Zerodha: Membro do NSE amp BSE ndash SEBI Registration no. INZ000031633 CDSL: Serviços de depósito através do Zerodha Securities Pvt. Ltd. ndash SEBI Registration no. IN-DP-100-2017 Negociação de mercadorias através do Zerodha Commodities Pvt. Ltd. MCX: 46025 NCDEX: 1138 ndash SEBI Registration no. INZ000038238 Endereço registrado: Zerodha, 153154, 4th Cross, Dollars Colony, Opp. Clarence Public School, J. P Nagar 4th Phase, Bangalore - 560078, Karnataka, Índia Para quaisquer reclamações relativas à corretagem de valores, escreva para complaintszerodha, para DP relacionado a dpzerodha. Certifique-se de ler atentamente o Documento de Divulgação de Riscos conforme prescrito pelo SEBI ICF Impedir transações não autorizadas em sua conta. Atualize suas IDs de números de números de celular com seus corretores de estoque. Receba informações de suas transações diretamente do Exchange em seu celular no final do dia. Emitido no interesse dos investidores O KYC é um exercício único durante a negociação em mercados de valores mobiliários - uma vez que o KYC é feito através de um intermediário registrado SEBI (corretor, DP, Fundo mútuo, etc.), você não precisa passar novamente pelo mesmo processo quando se aproxima de outro intermediário . Caro Investidor, se você está se inscrevendo em um IPO, não há necessidade de emitir um cheque. Por favor, escreva o número da conta bancária e assine o formulário de inscrição do IPO para autorizar seu banco a efetuar o pagamento em caso de atribuição. Em caso de não atribuição, os fundos permanecerão em sua conta bancária. Como um negócio, não oferecemos dicas de estoque e não autorizamos qualquer pessoa a trocar em nome dos outros. Se você encontrar alguém que reivindique ser parte da Zerodha e oferecendo esses serviços, envie-nos um e-mail para complaintszerodhaProbability Lab PROBABILITY DISTRIBUTION (PD) O primeiro conceito a entender é a distribuição de probabilidade (PD), que são apenas palavras extravagantes para dizer que todos Possíveis resultados futuros têm chance ou probabilidade ou probabilidade de se tornar realidade. O PD nos diz exatamente quais são as chances de certos resultados. Por exemplo: qual é a probabilidade de que a alta temperatura diária em Hong Kong seja entre 21 e 22 horas Celsius em 22 de novembro no próximo ano. Podemos levar as leituras de temperatura para 22 de novembro nos últimos cem anos. Desenhe uma linha horizontal e marque com 16 a 30 graus e conte as leituras em cada intervalo de um graus. O número de leituras em cada intervalo é a probabilidade de que a temperatura seja nesse intervalo em 22 de novembro, assumindo que o futuro será como o passado. Isso funciona assim porque nós levamos 100 leituras. Caso contrário, você deve multiplicar por 100 e dividir pelo número de pontos de dados para obter as porcentagens. Para obter uma maior precisão, precisamos de mais pontos, para que possamos usar os dados de 20 a 24 de novembro. Vamos desenhar uma linha horizontal abrangendo cada segmento de um grau na altura correspondente ao número de pontos de dados nesse segmento. Se usássemos dados de 20 a 24 de novembro, obteríamos mais dados e maior precisão, mas precisariamos multiplicar por 100 e dividir por 500. Essas linhas horizontais compõem um gráfico de nossa PD. Eles indicam a porcentagem de probabilidade de que a temperatura esteja em qualquer intervalo. Se quisermos saber a probabilidade de que a temperatura esteja abaixo de um certo nível, devemos somar todas as probabilidades nos segmentos abaixo desse nível. Da mesma forma, somamos todas as probabilidades acima do nível se queremos saber a probabilidade de uma temperatura mais alta. Consequentemente, o gráfico indica que a probabilidade de a temperatura estar entre 21 e 22 Celsius é 15 e a probabilidade de estar em qualquer lugar abaixo de 22 graus é 2561528 e acima de 22 graus é 100-2872. Observe que a soma das probabilidades em todos os segmentos deve somar até 1,00, ou seja, há 100 chances de que haja alguma temperatura em Hong Kong nessa data. Se tivéssemos mais dados, poderíamos tornar nossa PD mais precisa, tornando os intervalos mais estreitos, e ao diminuímos os intervalos, as linhas horizontais encolheriam em pontos formando uma curva em forma de sino liso. PREÇOS DE EMBALAGEM Da mesma forma que os intervalos de temperatura futuros podem ser atribuídos probabilidades, então podem variar os preços das ações futuras ou commodities ou moedas. No entanto, existe uma diferença crucial. Embora a temperatura pareça seguir o mesmo padrão ano após ano, isso não é verdade para os preços das ações que são mais influenciados por fatores fundamentais e julgamento humano. Então, a resposta à pergunta: Qual a probabilidade de o preço da ABC estar entre as 21:00 e as 22:00 de 22 de novembro, deve ser mais um palpite informado do que a temperatura em Hong Kong. A informação com a qual temos que trabalhar é o preço atual das ações, como mudou no passado e dados fundamentais sobre as perspectivas da empresa, da indústria, da economia, da moeda, do comércio internacional e das considerações políticas, etc., que podem influenciar Pessoas que pensam sobre o preço das ações. Prever o preço futuro das ações é um processo impreciso. Prever a PD dos preços futuros das ações parece permitir mais flexibilidade, ou pelo menos nos tornamos mais conscientes da natureza probabilística do processo. Quanto mais informações e informações tivermos, mais provável é que possamos corrigi-lo. OPÇÕES E COMO SEUS PREÇOS IMPLICAM UMA PD Os preços das opções de colocação e chamada em estoque são determinados pelo PD, mas o fato interessante é que podemos fazer engenharia reversa do processo. Ou seja, dado os preços das opções, uma PD implícita por esses preços pode ser facilmente derivada. Não é necessário que você saiba como e você pode pular para a próxima seção, mas se você quiser saber, então aqui está um método que qualquer aluno do ensino médio deve ser capaz de seguir. Suponha que a AAPL esteja negociando cerca de 500 por ação. Qual é a probabilidade percentual de que o preço estará entre 510 e 515 no momento em que a opção expirar cerca de um mês a partir de agora Assuma as negociações de chamadas 510 às 6,45 e as negociações de chamadas 515 às 4,40. Você pode comprar a chamada 510 e vender a chamada 515 e pagar 2.05. Se no prazo de validade o estoque estiver abaixo de 510, você perderá 2.05 Se estiver entre 510 e 515, seu ganho é a média de sua perda em 510 de 2.05 e seu ganho em 515 de 2.95 ou 0.45 Se estiver acima de 515, você faz 2.95 Além disso, assumimos que anteriormente calculamos que a probabilidade de o estoque ser inferior a 510 é de 56 ou 0,56. Desde que as opções tenham um preço razoável, ou seja, não há lucro ou perda que possa ser feito se a PD do mercado estiver correta, então 0.56-2.05X0.45Y2.950, onde X a probabilidade de que o estoque esteja entre 510 e 515 e Y a probabilidade Que estará acima de 515. Uma vez que todos os preços possíveis ocorrem uma probabilidade de 100, então 0.56XY1.00 nos dá 0,06 para X e 0,38 para Y. Para calcular uma PD inteira, você precisa começar com a greve mais baixa e você precisa Adote a probabilidade abaixo desse preço. Esse será um pequeno número, para que você não faça um grande erro. Se você lê isso até agora, você também estará interessado em saber como você pode derivar o preço de qualquer chamada ou colocar o PD. Para uma chamada, você pode fazer o preço das ações no meio de cada segmento acima do preço de exercício, subtrair o preço de exercício e multiplicar o resultado pela probabilidade de o preço acabar nesse segmento. Para o final da cauda, ​​você precisa adivinhar a pequena probabilidade e usar um preço de cerca de 20 acima da alta greve. Somando todos os resultados, você dá o preço da chamada. Para pôr, você pode tomar o preço das ações no meio de cada intervalo abaixo da greve, subtraí-lo da greve e multiplicar pela probabilidade. Para o último segmento, entre zero e a mais baixa, eu usaria 23 da greve mais baixa e acho que a probabilidade. Novamente, adicione todos os resultados juntos para obter o preço da colocação. Alguns podem dizer que estas são todas aproximações muito negligentes. Sim, essa é a natureza de prever os preços que são desleixados e não faz sentido fingir o contrário. Todo mundo está adivinhando. Ninguém sabe. Geeks de computador com modelos complexos parecem não iniciados em fazer cálculos muito precisos, mas o fato é que ninguém sabe as probabilidades e seu palpite educado com base em sua compreensão da situação pode ser melhor que o deles com base em estatísticas da história passada. Observe que estamos ignorando os efeitos de interesse nesta discussão, mas com taxas de juros atuais, isso é um efeito pequeno. Também estamos ajustando o fato de que as opções podem ser exercidas no início, o que as torna mais valiosas. Ao calcular toda a PD, esse valor extra precisa ser contabilizado, mas é significativo apenas para opções profundas no dinheiro. Ao usar chamadas para calcular o PD para preços altos e usar poupanças para calcular o PD para preços baixos, você pode evitar o problema. O PD COMO IMPLÍCITO PELO MERCADO E SUA OPINIÃO Dado que as chamadas e a maioria das ações são negociadas nos mercados de opções, podemos calcular a PD para essas ações, tal como implicado nos preços das opções vigentes. Eu chamo isso de PD dos mercados, tal como é alcançado pelo consenso de compradores e vendedores de opções, mesmo que muitos possam estar inconscientes das implicações. O ponto mais alto no gráfico dos mercados implicou que a curva PD tende a ser próxima do preço atual da ação, acrescido de juros menos dividendos, e à medida que você vai em qualquer direção a partir daí, as probabilidades diminuem, primeiro lentamente, então mais rapidamente e depois lentamente novamente, Aproximando-se, mas nunca alcançando zero. O preço de encaminhamento é o preço esperado no vencimento como implícito na distribuição de probabilidade. Clique na imagem acima para ver uma versão maior. A curva é quase simétrica, exceto que os preços ligeiramente mais altos têm maior probabilidade do que os ligeiramente inferiores e os preços muito mais altos têm menor probabilidade do que quase zero. Isso porque os preços tendem a cair mais rápido do que eles aumentam e todas as organizações têm alguma chance de algum evento catastrófico acontecer com eles. No Interactive Brokers Probability Lab (Patente Pendente), você pode visualizar a PD que calculamos utilizando os preços das opções atualmente prevalecentes no mercado para qualquer estoque ou produto em que as opções estão listadas. Tudo o que você precisa fazer é inserir o símbolo. Este é um gráfico de PD ao vivo que muda como lances de opção e oferece mudanças nas trocas. Agora você pode pegar a barra horizontal em qualquer intervalo e movê-la para cima ou para baixo se você acha que o preço que termina nesse intervalo tem uma probabilidade maior ou menor do que o consenso adivinhar como expressado pelo mercado. Você notará que assim que você mover qualquer uma das barras, todas as outras barras se moverão simultaneamente, com as barras mais distantes se movendo na direção oposta, pois todas as probabilidades devem somar até 1,00. Observe também que os PD do mercado permanecem no visor em azul enquanto o seu está vermelho e o botão de reinicialização acabará com todos os seus doodling. O mercado tende a assumir que todas as PDs estão próximas da média estatística dos resultados passados, a menos que uma ação corporativa definitiva, como uma fusão ou aquisição, esteja em andamento. Se você seguir o mercado ou os detalhes de determinadas ações, indústrias ou commodities, você pode não concordar com isso. De vez em quando, você pode ter uma visão diferente da probabilidade de certos eventos e, portanto, como os preços podem evoluir. Esta ferramenta fornece as facilidades para ilustrar, para expressar graficamente esse ponto de vista e trocar essa visão. Se você não tem uma opinião sobre o PD como sendo diferente dos mercados, então você não deve fazer um comércio porque qualquer troca que você faz tem um lucro esperado zero (menos custos de transação) sob a PD dos mercados. A soma de cada resultado possível (lucro ou perda em cada intervalo) multiplicada pela sua probabilidade associada é o Lucro estatisticamente esperado e sob a PD dos mercados, é igual a zero para qualquer comércio. Você pode escolher qualquer comércio real e calcular o lucro esperado para provar isso para você. Assim, a qualquer momento que você faça um comércio com uma expectativa de lucro, você está fazendo uma aposta de que o PD dos mercados está errado eo seu está certo. Isso é verdade se você está ciente ou não, então você também pode estar ciente do que está fazendo e aprimorar suas habilidades com essa ferramenta. OS MELHORES NEGÓCIOS E SUAS CONSEQUÊNCIAS POTENCIAIS Vá em frente e jogue com a PD arrastando as barras de distribuição abaixo. Mostramos negociações combinadas que provavelmente terão resultados favoráveis ​​sob sua PD. Você pode especificar se você gostaria de ver os negócios ideais que são uma combinação de até duas, três ou quatro pernas de opção. Vamos mostrar-lhe os três melhores negócios de combinação, juntamente com o lucro esperado correspondente, o índice de Sharpe, o débito líquido ou o crédito, a probabilidade percentual de lucro, o lucro máximo e a perda máxima e as probabilidades associadas para cada comércio, dada a sua PD, e o requisito de margem. Os melhores negócios são aqueles com o maior índice de Sharpe, ou o maior índice de lucro esperado para a variabilidade do resultado. Lembre-se de que o lucro esperado é definido como a soma do resultado quando multiplicado pela probabilidade associada, conforme definido por você, em todos os preços. No gráfico inferior, você verá seu lucro ou perda previsto que resultaria do comércio e da probabilidade associada, correspondente a cada ponto de preço. O gráfico interativo abaixo é uma simulação bruta do nosso aplicativo de Teste de Probabilidade TWS em tempo real disponível no menu Ferramentas de Negociação, para nossos clientes. Da mesma forma, os melhores negócios são exibidos apenas para fins ilustrativos. Ao contrário do aplicativo atual, eles não são otimizados para sua distribuição. Quando você gosta de uma troca em nosso aplicativo TWS, você pode aumentar a quantidade e enviar o pedido. Laboratório de Probabilidade Livre para Laboratório de Probabilidade Não-Cliente (Demo) para estoques dos EUA NOTA: Para acessar o Laboratório de Probabilidade (Patente pendente), execute o Trader Workstation Última versão (942 ou mais recente). Baixe o Laboratório de Probabilidade para o celular Android. Nas versões subseqüentes desta ferramenta, o endereço de endereço é comprado, reequilibrando para o delta, trocas de combinações de expiração múltipla, avançando as posições expirantes e aprimoramentos adicionais do Probability Lab. Por favor brinque com esta ferramenta interativa. Ao fazê-lo, sua compreensão do preço de opções e sua sensação de mercado de opções se aprofundará. Thomas Peterffy CEO Interactive Brokers IB SM. InteractiveBrokers, IB Universal Account, Interactive Analytics, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. O Portfolio Analyst TM e o IB Trader Workstation SM são marcas de serviço e / ou marcas comerciais da Interactive Brokers LLC. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações e informações estatísticas será fornecida mediante solicitação. Todos os símbolos comerciais exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar recomendações. O risco de perda na negociação on-line de ações, opções, futuros, divisas, ações estrangeiras e títulos pode ser substancial. As opções não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas. Para uma visita de cópia, theoccaboutpublicationscharacter-risks. jsp. Antes da negociação, os clientes devem ler as declarações de divulgação de riscos relevantes em nossa página de Avisos e Disclaimers - revelação de interações interactivas. A negociação na margem é apenas para investidores sofisticados com alta tolerância ao risco. Você pode perder mais do que seu investimento inicial. Para obter informações adicionais sobre as taxas de juros de margem, consulte Interactivebrokersinterest. Os futuros de segurança envolvem um alto grau de risco e não são adequados para todos os investidores. O valor que você pode perder pode ser maior do que seu investimento inicial. Antes de negociar futuros de segurança, leia a Declaração de Divulgação de Risco de Futuros de Segurança. Para uma cópia, visite a publicação de documentos interactivos. Existe um risco substancial de perda na negociação cambial. A data de liquidação das operações de câmbio pode variar devido a diferenças de fuso horário e feriados bancários. Ao negociar entre os mercados de câmbio, isso pode exigir empréstimos para financiar operações de câmbio. A taxa de juros em fundos emprestados deve ser considerada ao calcular o custo de negócios em vários mercados. ENTRADAS DE CORRETORES INTERATIVOS INTERACTIVE BROKERS LLC é membro da NYSE - FINRA - SIPC e regulado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e pela Commodity Futures Trading Commission. Sede: One Pickwick Plaza, Greenwich, CT 06830 USA interativa BRICADORES INTERATIVOS CANADÁ INC. É membro da Organização Reguladora do Indústria do Investimento do Canadá (OCROC) e Membro - Fundo Canadense de Proteção ao Investidor. Conheça seu conselheiro: veja o relatório do conselheiro do IIROC. 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